总体来看，2024Q2谷歌的营收和利润均略高于分析师一致预期。本季度谷歌：

　　1） 云业务创新高：受AI驱动，云业务营收首次突破100亿美元，营业利润首次破10亿美元；

　　2） AI赋能广告业务大幅提升：Q2谷歌宣布了超过30个新的AI赋能产品，广告主平均提高15%的利润，吸引了更多的广告主。二季度搜索业务485亿美元，同比增长14%；YouTube广告收入87亿美元，同比增长13%；

　　3） 资本开支（AI基础设施建设）：公司二季度资本开支达到130亿美元，主要用于AI基础设施建设。公司预计全年每季度的资本支出将大致保持在或高于120亿美元的Q1资本支出水平。面对投资过剩的问题，公司表示AI“投资不足”风险远大于“过度投资”风险；

　　4） Youtube广告业务不及预期：YouTube广告收入87亿美元，开云全站 开云app平台同比增长13%，环比增长7%。虽然同比、环比增长可观，但市场对AI赋能后的Youtube预期更高（90亿美金），导致业绩略不及预期。另外，数据显示，Youtube Q2使用量略微下滑；

　　5） 营业利润率再次提升：通过重组和人员优化、同时放缓招聘节奏，本季度员工人数减少2216个，运营成本再次降低。

　　6） 再一次宣布分红：继上个季度破天荒推出分红计划后，本季度又一次宣布0.2美元的每股分红；

　　1）营收为847亿美元，同比增长13.54%，超过一致预期的843亿美元；

　　2）净利润为236亿美元，同比增长28.6%，超过分析师预期的230亿美元；

　　分红和回购方面，延续了一季度的方案。宣布每股 0.20 美元的现金股息，第二季度回购股票金额为 156.84 亿美元。

　　主要的广告业务和云业务实现同比、环比大幅增长，云业务创新高，但Youtube广告业务略不及预期。

　　2）谷歌云收入103亿美元，同比增长28%，环比7.3%。云业务表现强劲，首次季度收入超过 100 亿美元，达到 103.47 亿美元；首次实现季度运营利润超过 10 亿美元，为 11.72 亿美元。

　　2024Q2资本支出为130亿美元，主要用于技术基础设施投资，其中最大的部分是服务器，其次是数据中心。公司预计全年每季度的资本支出将大致保持在或高于120亿美元的 Q1 资本支出水平。24Q2，谷歌宣布在马来西亚建立了公司的第一个数据中心和云区域，并在爱荷华州、弗吉尼亚州和俄亥俄州展开扩建项目。

　　24Q2谷歌宣布了超过30个新的AI赋能产品，广告主平均提高 15% 的利润。开云全站 开云app平台同时，公司表示正在进行虚拟试穿和购物广告的测试版，并计划在今年晚些时候广泛推出。反馈显示，此功能比其他图像获得60%更多高质量浏览量，并且点击转跳至零售商网站的次数更高。零售商喜欢它，因为它推动购买决策并减少退货。

　　增长原因主要是因为，谷歌在搜索引擎中不断应用 AI 技术，吸引了更多用户和广告主。开云 开云官方网站24Q2谷歌宣布了超过30个新的AI赋能产品，广告主平均提高 15% 的利润。

　　增长主要受品牌推动，其次是直接回应广告。同时，Shorts的强劲表现也部分贡献了YouTube广告收入的13%同比增长。去年四季度，谷歌在YouTube Shorts上推出了广告功能，随后Shorts的货币化率稳步提升，特别是在美国市场。另外，购物相关视频的观看时间同比增长25%，彰显了YouTube在电商领域的投资潜力。

　　主要由AI增长驱动。年初至今，AI基础设施和生成式AI解决方案已为Cloud贡献了数十亿美元的收入，超过200万开发者正在使用这些AI解决方案。目前，谷歌的前100大客户中的大多数已经在使用Google的生成式AI解决方案。

　　提升的主要原因是：1）公司放缓了招聘节奏；2）通过重组和人员优化，本季度员工数量减少了2216人；3）法律事务相关的费用减少，降低了管理费用。

　　资本支出的持续增长，主要是因为AI基础设施的建设。公司透露，资本支出主要用于技术基础设施投资，其中最大的部分是服务器，其次是数据中心。公司预计全年每季度的资本支出将大致保持在或高于120亿美元的 Q1 资本支出水平。

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